【盘前须知】
1. 外交部发言人林剑主持例行记者会。美国正式组建关键矿产联盟，韩国将任主席国至今年6月。中方对此有何评论？对此，林剑表示：“维护开放、包容、普惠的国际贸易环境，符合各国的共同利益，各方都有责任为维护关键矿产的全球产供链稳定与安全发挥建设性作用。同时我们反对任何国家以小圈子的规则破坏国际经贸秩序。”
2. 美国失业救济申请人数上周增幅超过预期，期间严寒冬季天气抑制了商业活动。劳工部周四公布的数据显示，截至1月最后一周，初请失业金人数增加2.2万人至23.1万人，高于市场预期。续请失业金人数在前一周升至184万人。
3. 欧洲央行维持三大利率不变，符合市场预期，为连续第五次会议按兵不动。存款机制利率、主要再融资利率和边际贷款利率分别维持在2%、2.15%和2.40%不变。
【市场异动】
1.国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌3.08%报4798.10美元/盎司，COMEX白银期货跌16.64%报70.35美元/盎司。芝商所与上期所上调黄金白银保证金及涨跌停板限制，抑制市场流动性；同时美联储官员强调维持紧缩政策，削弱避险需求，共同导致贵金属价格下跌。
2. 美油主力合约收跌3.1%，报63.12美元/桶；布油主力合约跌2.98%，报67.39美元/桶。伊朗确认将与美国谈判，缓解了市场对军事冲突导致供应受阻的担忧，同时美国私营部门就业数据引发对经济放缓及石油需求减弱的担忧，叠加原油供应过剩预期，共同导致油价下跌。
3. 伦敦基本金属全线下跌，LME期锌跌0.32%报3298.5美元/吨，LME期铅跌0.64%报1954.0美元/吨，LME期铝跌1.42%报3026.0美元/吨，LME期铜跌1.45%报12855.0美元/吨，LME期镍跌1.84%报17060.0美元/吨，LME期锡跌3.17%报46990.0美元/吨。
【板块要闻】
黑色系
1. 中钢协数据显示，重点统计钢铁企业钢材库存量1471万吨，环比上一旬减少142万吨，下降8.8%；比年初增加57万吨，增长4.0%；比上月同旬增加57万吨，增长4.0%；比去年同旬减少64万吨，下降4.2%，比前年同旬增加251万吨，增长20.6%。
2. 据Mysteel，截至2月5日当周，螺纹钢产量由增转降，厂库连续三周增加，社库连续第五周增加，表需连续三周下降。螺纹产量191.68万吨，较上周减少8.15万吨，降幅4.08%；螺纹社库365.92万吨，较上周增加39.52万吨，增幅12.11%；螺纹表需147.64万吨，较上周减少28.76万吨，降幅16.3%。
农产品
1. 路透公布对USDA 2月供需报告中阿根廷与巴西2025/26年度作物产量的数据预测，分析师平均预计，巴西2025/26年度大豆产量料为1.7939亿吨，预估区间介于1.7800-1.8160亿吨，USDA在1月报告中预估为1.78亿吨。阿根廷2025/26年度大豆产量为4838万吨，预估区间介于4700-5050万吨，USDA在1月报告中预估为4850万吨。
2. 据Mysteel数据显示，预计2月15日-2月23日春节假期当周全国主要油厂大豆压榨总量为5.03万吨，日均压榨总量大幅下降，日均压榨总量0.56万吨，较去年减少0.32万吨，日均开机率1.08%。
3. 据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚1月棕榈油产量预估减少14%，至157万吨。其中马来半岛减少16.65%，沙巴减少8.96%，沙捞越减少17.07%，婆罗洲减少11.09%。
4. 美国农业部数据显示，美国2025/2026年度大豆出口净销售为43.7万吨，前一周为81.9万吨；美国2025/2026年度玉米出口净销售为104.1万吨，前一周为164.9万吨。
能源化工
1. 据隆众资讯，截至2026年2月5日，中国纸浆主流港口样本库存量为218.2万吨，较上期累库1.3万吨，环比上涨0.6%，库存量在本周期继续呈累库走势，港口样本库存连续五周呈现累库的走势。
2. 本周有两条玻璃产线放水，截至2月5日，浮法玻璃行业开工率为71.28%，环比上周下降0.68个百分点；产能利用率环比下降0.6个百分点至75.09%，则全国浮法玻璃日产量为14.98万吨，比29日下降0.79%。本周浮法玻璃总产量105.58万吨，环比下降0.11%，同比下降3.16%。
3. 截止到2026年02月05日，全国浮法玻璃样本企业总库存5306.4万重箱，环比+50万重箱，环比+0.95%，同比-11.77%。折库存天数23.1天，较上期+0.3天。
4. 截止到2026年2月5日，本周，国内纯碱厂家总库存158.11万吨，较周一增加2.07万吨，涨幅1.33%。其中，轻质纯碱83.5吨，环比下降0.25万吨，重质纯碱74.61万吨，环比增加2.32万吨。较上周四增加3.69万吨，涨幅2.39%。
5. 新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至2月4日当周，新加坡燃料油库存上涨426.1万桶，达到2419.9万桶的3周高点。
6. 卓创资讯统计，截至1月底青岛地区天然橡胶样本仓库库存59.12万吨，较2025年12月底增加7.18万吨，增幅13.82%，累库速度加快（上期增幅9.35%）。
7. 国家发展改革委发布做好2026年春耕及全年化肥保供稳价工作的通知，其中提到，各省级发展改革委要会同有关方面做好化肥储备监管核查，督促承储企业按要求落实储备任务，及时协调解决承储企业在储备货源组织、调运、资金贷款等方面的困难；加强不同层级化肥储备衔接配合，提高储备规模、品种、时段等方面的互补性。
金属
1.在光伏行业2025年发展回顾与2026年形势展望研讨会上，中国光伏行业协会顾问王勃华给出的最新数据显示，预计2026年中国光伏新增装机规模180-240GW，“十五五”期间中国年均光伏新增装机量238-287GW。
2. 据中国黄金协会最新统计数据显示：2025年，我国黄金消费量950.096吨，同比下降3.57%。其中：黄金首饰363.836吨，同比下降31.61%；金条及金币504.238吨，同比增长35.14%；工业及其他用金82.022吨，同比增长2.32%。
3. 2025年，国内黄金ETF全年增仓量为133.118吨，较2024年全年增仓量53.266吨增长149.91%。至12月底，国内黄金ETF持仓量为247.852吨。
4. Mysteel对中国原铝生产企业进行全样本调研，2026年1月中国原铝产量初值383.85万吨，同比上涨3.24%，环比上涨0.26%；1月平均日产量为12.38万吨，环比增加0.33万吨（实产天数31天）。
5. 2026年1月中国硅片企业产量46.18GW，环比下降0.91%，同比上涨3.07%。 1月硅片排产基本持稳，但碍于上游硅料价格混乱，成本支撑走弱，下游电池片减产幅度远大于自身环节，硅片价格回落趋势明显。 据Mysteel预计，2026年2月硅片排产44.15GW，环比下降4.39%。
6. 富宝资讯数据显示， 截止2月5日，当周碳酸锂产量2.18万吨，环比-2.68%，富宝碳酸锂社会总库存10.4万吨，环减0.73%。
7. 据期货日报，近期，白银市场经历一轮暴涨暴跌行情。2月5日，市场传出一则“小作文”，大体意思是“中财期货在价格暴跌前大规模做空，浮盈超过36亿元”，引发了大家的关注。那么，这一说法是否属实？值得一提的是，中财期货席位上的上述持仓均属于代客持仓，即中财期货经纪业务客户的整体持仓。因此，前述“小作文”所谓的“中财期货做空盈利”的说法并不准确。中财期货相关负责人也向记者表示，交易所公布的中财期货席位在白银期货合约上的持仓数据及其变化，反映的是公司客户在白银期货上的头寸变动。
8. 摩根大通预计，今年央行黄金净买入量将达到800吨，仍比2022年之前的水平高出70%。今年来自各国央行和投资者的需求足以在2026年底将金价最终推高至每盎司6300美元。
9. 芝加哥商品交易所（CME）当地时间2月5日发布通知，对部分黄金、白银和铝等期货合约的保证金（Outright Rates）进行调整。文件显示，黄金的新保证金比例上调至9%的水平，白银的保证金水平上调至18%。新标准将于当地时间2月6日收盘后生效。
【热点资讯】
1. 有色集体调整，节前还有布局铜的机会吗？
光大期货表示，美国数据好坏参半，服务业PMI强劲，ADP就业疲软。另外受政府局部停摆影响，非农就业和CPI数据延后公布。数据分化和延迟发布引发降息预期博弈。另外，LME库存出现增加，全球三大交易所（LME+COMEX+SHFE）总库存超过86万吨，库存增长反映需求端恢复乏力，叠加中国春节临近，节后需求真空，或压制价格走势。短期关注有色、贵金属的价格联动性。当前铜市场仍面临基本面方面疲软的现货、持续累积的库存以及春节前后的需求真空，价格在春节前后恐仍然有反复，谨慎追高。但铜矿端刚性约束和远期需求的确定性，使得任何大幅下跌都会吸引长期配置资金和产业买盘的介入，这也意味着春节前后的调整，将为铜价中长期上涨带来更为坚实的基础。
2. 有色板块持续转弱，碳酸锂一度跌停
华闻期货认为，事实上，节前碳酸锂基本面较前期高点的回落并未出现明显变化，碳酸锂大跌原因主要源于情绪退坡与监管共振。有色、贵金属整体回调引发情绪退坡。当前碳酸锂价格受宏观情绪传导影响显着，近期有色板块整体弱势运行，拖累碳酸锂市场信心。交易所监管预期强化，市场流动性受扰动。近期监管层对大宗商品期货市场的规范力度有所加大，间接影响碳酸锂市场交易行为。此前工信部等四部委联合整治锂电池行业“非理性竞争”，明确“严控重复建设、遏制低价倾销”，市场对期货市场可能继续维持的监管措施（如提高交易保证金、限制持仓规模）存在预期。 整体来看，碳酸锂供需紧平衡的基本面未根本改变，但政策调控、高位获利盘节前持续避险出逃及宏观情绪回落引发剧烈下行，后续需关注库存变化与出口订单落地情况，产业长期偏强趋势未变。
【重点关注】
1. 马来西亚2月1-5日ITS马棕油出口量。
2. 马来西亚2月1-5日SPPOMA马棕油产量预估。
3. 马来西亚1月1-31日MPOA马棕油产量预估。
4. 中国至2月5日45个港口铁矿石库存。
5. 中国至2月6日外购仔猪、自繁自养生猪养殖利润。
6. 中国至2月6日菜粕、豆粕周度库存。
7. 中国至2月5日华东港口甲醇库存。
8. 中国至2月6日全国主要油厂大豆压榨开机率、压榨量。
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