A股交易必读：业绩预增与政策催化共振 A股结构性机会聚焦主线（2026/1/22）

   今日热门题材一览

  

   1、核心市场动态：量能缩窄 结构性特征凸显

  

   昨日A股缩量震荡，沪指微涨0.08%报4116点，成交额2.6万亿元，较前一日缩量1771亿元，反映春节临近资金趋于谨慎。个股呈现“涨多跌少”格局，近3100家个股飘红，半导体、贵金属板块批量涨停，而高位题材股及权重白马股承压走弱，贵州茅台七连跌，进一步拖累市场权重端表现。

  

   资金层面，两融余额结束10连增，当日小幅下降23亿元，杠杆资金观望情绪浓厚，难以形成持续做多合力。北向资金逆势净流入31.2亿元，重点加仓存储芯片、贵金属及精细化工板块，对高估值消费白马持续减仓，资金“弃高就低”特征显著。

  

   2、核心驱动因素：业绩与政策形成共振

  

   业绩预增潮引爆市场情绪，1月22日早间37家公司发布重大利好公告，多只个股业绩超预期。金安国纪以656%-871%的净利增幅领跑，受益于覆铜板产销两旺及AI算力、新能源汽车需求爆发；佰奥智能净利预增228%-338%，印证高端制造赛道需求景气；德明利净利预增85%-128%，四季度业绩超预期验证存储芯片行业拐点确立。同时，鹏辉能源、千方科技等多家公司实现扭亏为盈，业绩改善逻辑获资金认可。

  

   政策催化多点开花，国新办今日10时将举行乡村振兴新闻发布会，中央一号文件前瞻预期升温，智慧农业、种业板块迎政策窗口期。广东省印发自动驾驶政策，开放多场景测试并鼓励大模型研发，推动智能交通产业链商业化提速。此外，财政部在41个口岸新设进境免税店，横琴口岸免税额度提至1.5万元，为消费复苏板块再添利好。

  

   3、板块机会：三大主线引领结构性行情

  

   科技成长主线中，半导体/AI算力板块受多重利好支撑，全球存储芯片价格大涨，DDR5内存颗粒涨幅超300%，美光、西数等美股存储股创历史新高，A股德明利、佰维存储等标的跟随走强；国家大基金三期筹备加速，国产替代逻辑强化，封测、CPU环节的通富微电、龙芯中科获资金加仓。商业航天板块同步活跃，中国星网启动大规模卫星招标，泰胜风能等产业链标的异动。

  

   顺周期与避险板块方面，贵金属板块受益于国际金价创历史新高，湖南白银涨停，招金黄金实现3连板，避险情绪与全球流动性宽松预期形成共振；精细化工板块受并购重组催化，韩建河山筹划收购兴福新材52.51%股权，切入高景气赛道，带动板块情绪回暖。

  

   政策受益板块中，乡村振兴、智能交通及免税消费均有结构性机会，可重点关注神农种业、德赛西威、中国中免等细分龙头，贴合政策导向与资金偏好。

  

   4、操作策略与风险提示

  

   操作上建议将仓位控制在5-6成，聚焦“业绩预增+政策受益”双核心，逢低布局半导体存储、贵金属及乡村振兴主线标的，回避股东减持、业绩预亏个股。早盘若沪指回踩4090-4100点区间，可适度加仓核心标的；若冲高至4130点上方，建议减仓高位题材股，落袋为安应对春节前资金波动。

  

   风险需重点关注三点：一是15家公司披露股东减持计划，减持比例1%-3%，可能引发局部抛压；二是年报密集披露期的业绩不及预期风险，尤其是高估值纯概念标的；三是量能持续萎缩下板块轮动加快，追高易面临回调压力。整体而言，结构性行情延续，聚焦主线可穿越市场震荡。

  

   宏观新闻

  

   1、美国贸易代表格里尔在达沃斯表态称，希望与中国进行另一轮的潜在贸易谈判。外交部发言人郭嘉昆在昨日主持的例行记者会上对此表示，中美双方应该共同落实好两国元首达成的重要共识，为中美经贸合作与世界经济注入更多的稳定性和确定性。

  

   2、央行召开2026年支付结算工作会议，会议要求，加快建设人民币跨境支付体系，推进跨境支付互联互通，推动跨境支付体系多元化、多层次发展。严格实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管，充分发挥行政、自律互补作用，塑造合规致远的行业健康生态。

  

   3、财政部等3部门发布《于延续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告》。其中提到，今明两年对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得，暂免征收个人所得税。

  

   4、特朗普在达沃斯世界经济论坛年会上表示，美国无意动用过激武力来获取格陵兰岛。特朗普同日还表示，他将不会实施原定于2月1日生效的对欧洲关税措施。

  

   5、欧洲议会国际贸易委员会主席朗格宣布，针对欧盟与美国贸易协定的审议将无限期冻结。丹麦方面表示拒绝特朗普就获取格陵兰岛进行谈判的要求。

  

   行业新闻

  

   1、财政部发布关于口岸进境免税店有关事宜的通知，在武汉天河国际机场等41个口岸各新设1家口岸进境免税店。其中，横琴口岸进境免税店设立后，允许自澳门进境居民旅客在该口岸进境免税店购买一定数量（15000元以内）的免税商品。

  

   2、住房城乡建设部部长倪虹表示，下一步，将继续坚持因城施策、精准施策、一城一策，控增量、去库存、优供给，发挥好房地产融资“白名单”制度作用，支持房企合理融资需求。倪虹还表示，加快构建房地产发展新模式。下一步，重点是有序搭建房地产开发、融资、销售等基础制度。

  

   3、存储大厂华邦电、南亚科目前对外签订的长期供货合约（LTA），模式多为“锁量不锁价”，时间由一年期拉长至至少两年起，部分大客户甚至谈到接近2030年的长期合作框架。

  

   4、广东印发广东省人工智能赋能交通运输高质量发展若干政策措施。其中提出，支持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试应用、扩大高级别自动驾驶应用区域。

  

   5、国投瑞银基金管理有限公司公告，旗下国投白银LOF二级市场交易价格波动较大，为保护投资者利益，本基金将于2026年1月22日开市起停牌至收市。

  

   6、为整治政府采购领域“内卷式”竞争，形成优质优价、良性竞争的市场秩序，财政部发布关于推动解决政府采购异常低价问题的通知。采购人应当根据实际工作需要，综合考虑同类项目中标（成交）信息，以及市场供给和产业发展状况，材料、人工等市场价格，行业费用标准等市场调查情况，形成科学、完整、清晰的采购需求，合理设定最高限价，为供应商竞争报价提供基础。

  

   7、数据显示，由于超大规模云服务商“扫货”，英特尔与AMD在2026全年的服务器CPU产能已基本售罄。为了应对供需极端失衡并确保后续供应稳定，两家公司均计划将服务器CPU价格上调10-15%。

  

   8、广东市场利率定价自律机制按照因城施策原则，结合当地房地产市场形势变化及各城市政府调控要求，将广东省（不含深圳）的商业用房（含“商住两用房”）购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%，自2026年1月21日起执行。

  

   9、中共苏州市委关于制定苏州市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布，其中提到，推进人工智能驱动的新型科研范式、技术研发、工程实现、产品落地一体化协同发展，积极部署人工智能芯片、量子等创新应用技术；加大住房以旧换新、房票安置力度，盘活存量商品房。

  

   公司新闻

  

   1、摩尔线程公告，预计2025年净亏损9.50亿元-10.60亿元。

  

   2、志特新材公告，如未来股票价格进一步异常上涨，公司可能再次申请停牌核查。

  

   3、信达地产公告，预计2025年净亏损76亿元-82亿元。

  

   4、红墙股份公告，预计2025年年度业绩由盈转亏。

  

   5、晶科能源公告，预计2025年净亏损59亿元-69亿元。

  

   6、佰维存储在投资者关系活动记录表中表示，存储产品价格在2026年第一季度、第二季度有望持续上涨。

  

   7、天孚通信发布业绩预告，预计2025年净利润为18.81亿元-21.50亿元，同比预增40%-60%。

  

   8、腾景科技公告，签订8915万元光通信领域高端光器件销售订单，为下游OCS光交换机厂商提供定制化需求。

  

   9、华兰股份公告，拟4.5亿元对全资子公司灵擎数智增资，后者聚焦于AI创新药研发解决方案及服务。

  

   10、南矿集团公告，签订2.96亿元设备买卖合同，合同金额占公司2024年经审计营业收入的38.08%。

  

   11、德明利公告，预计2025年净利润为6.50亿元-8.00亿元，同比预增85%-128%。

  

   12、金安国纪发布业绩预告，预计2025年净利润为2.80亿元-3.60亿元，同比预增656%-871%。

  

   13、白银有色公告，未竞得甘肃省玉门市前红泉金矿详查探矿权。

  

   14、红宝丽公告，环氧丙烷综合技术改造项目已进入试生产前期准备阶段。

  

   15、大金重工公告，预计2025年净利润为10.50亿元–12.00亿元，同比预增122%-153%。

  

   16、巨化股份发布业绩预告，预计2025年净利润为35.40亿元到39.40亿元，同比预增80%-101%。

  

   17、中超控股在互动平台表示，接到某火箭单位40套推力室顶盖毛坯订单。

  

   （亚汇网编辑：章天）

  

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