海外贸易风险正逐步缓解 铁矿石短期或震荡偏强运行

一、行情回顾与后市展望

4月16日，

1.1现货市场动态与技术面走势：现货市场：4月16日，主要技术面：铁矿石2509合约日线KDJ指标自昨日金叉后继续上行;铁矿石2509日线MACD指标绿柱连续5个交易日有所收窄。

1.2后市展望：基本面上，海外矿供应方面，上周澳洲发运回升、巴西发运小幅回落，整体发运增加41.8万吨至2434.8万吨，澳洲发运至中国铁矿石量同样有所回升，环比增加23.2万吨至1476.3万吨，上周45港到港量调头回升，环比增加了336.8万吨至2525.5万吨，恢复到偏高水平;近4周45港到港量较前4周增加了847.52万吨，增幅9.83%，澳巴19港发运总量较前4周减少了318.4万吨，降幅达7.75%，但由于三月下旬澳洲铁矿发至中国比例有所提高，预计后续对到港量的影响也相对有限，大概率能维持在中等到中等偏高的水平。需求方面，本周钢材五大品种产量、表需均有所下滑，分别环比减少1.46万吨、19.7万吨，表需的下滑大概率受到美国贸易政策的影响，尤其是库存方面，上周钢厂库存可用天数环比回落了1天至20天，为年内新低，较去年同期相比减少了1天，预计钢厂仍以按需补库为主。港口铁矿石库存继续回落，45港库存回落至1.43亿吨，低于去年同期水平，且创下2024年3月22日以来新低，库存压力有所缓解，从历史数据来看，二季度往往是港口库存去化的阶段，预计港口库存后续仍然有继续去化的空间。整体来看，现阶段铁矿石供需双增，库存压力有所缓解，基本面较为健康。目前海外贸易风险正逐步缓解，市场信心逐步修复，短期矿价或震荡偏强运行，但关税政策带来的长期影响依然存在，将限制上方空间，可逢低尝试进行2509合约的买入套期保值或投资策略。

二、行业要闻国家统计局4月16日发布数据显示，初步核算，一季度国内生产总值318758亿元，按不变价格计算，同比增长5.4%，环比增长1.2%。1—3月份，全国房地产开发投资19904亿元，同比下降9.9%。1—3月份，房地产开发企业房屋施工面积613705万平方米，同比下降9.5%;房屋新开工面积12996万平方米，下降24.4%;房屋竣工面积13060万平方米，下降14.3%。1—3月份，新建商品房销售面积21869万平方米，同比下降3.0%，降幅比1—2月份收窄2.1个百分点。3月末，商品房待售面积78664万平方米，比2月末减少1227万平方米。1—3月份，房地产开发企业到位资金24729亿元，同比下降3.7%。国家统计局副局长盛来运在国新办新闻发布会上表示，中国经济目前依靠内需和创新驱动的新格局正在形成。过去五年，由内需推动对经济增长的平均贡献率超过80%。2024年，“三新”产业增加值占GDP比重已经超过18%。数字产品核心产业增加值占GDP比重也达到10%左右。这都有利于增强中国经济的协调性和稳定性。国家统计局副局长盛来运4月16日在国新办新闻发布会上表示，总的来看，一季度，随着各项宏观政策继续发力显效，国民经济起步平稳、开局良好，延续回升向好态势，创新引领作用增强，发展新动能加快培育壮大。但也要看到，当前外部环境更趋复杂严峻，国内有效需求增长动力不足，经济持续回升向好基础还需巩固。

下阶段，要坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，实施好更加积极有为的宏观政策，做大做强国内大循环，充分激发各类经营主体活力，积极应对外部环境的不确定性，推动经济运行稳中有进、持续向好。

三、数据概览