今日晚间黄金、白银、原油行情走势分析（2025年7月16日）

   黄金：技术面支撑强劲，地缘风险提供避险溢价

  

   价格动态与技术分析：

  

   截至21:17，纽约金期货（COMEX黄金）报3343.8美元/盎司，上涨0.21%，盘中最高触及3349.8美元。日线级别，金价在突破3330美元关键阻力后，形成“早晨之星”雏形，短期多头动能占据主导。技术指标显示，4小时图MACD快慢线在零轴上方金叉，红柱持续放大，RSI运行于60-70的健康区间，显示多头动能充沛。下方关键支撑位仍位于3320美元（5日均线与上行趋势线共振区域），若晚间回调至此位置，可能触发多头买盘；上方阻力位关注3375美元历史高点，突破需伴随成交量显著放大。

  

   基本面驱动因素：

  

   通胀与货币政策预期：美国6月PPI同比增长2.3%，低于预期的2.5%，显示供应链成本压力有所缓解，但6月CPI同比2.7%仍高于目标，市场对美联储降息预期降温（9月降息概率降至54.1%）。不过，达拉斯联储主席洛里？洛根表示，关税对通胀的影响尚未完全显现，美联储可能需在一段时间内维持利率不变以控制通胀，这为黄金提供了长期支撑。

  

   地缘政治风险：中东局势持续紧张，胡塞武装袭击以色列军事目标，红海航运受阻，地缘风险溢价已部分反映在黄金价格中。此外，中国央行连续12个月增持黄金，显示官方储备多元化趋势对金价的长期支撑。

  

   交易策略：

  

   多单策略：3325-3330美元区间入场，止损3315美元，目标3350美元→3375美元。

  

   风险提示：关注7月19日美联储议息会议，若释放鹰派信号可能引发技术性回调。

  

   白银：工业属性与降息预期双重驱动，短期回调提供布局机会

  

   价格动态与技术分析：

  

   伦敦银现货（XAG/USD）报37.857美元/盎司，上涨0.17%；沪银主力合约（AG2510）报9150元/千克，下跌0.10%。技术面上，沪银主力合约需关注9100元/千克支撑位，若有效企稳，仍有望延续震荡上行格局；若跌破，则需警惕进一步回撤至8900元/千克区域。4小时图显示，白银沿5日均线稳步上行，MACD柱状图呈现“红柱递增”形态，但RSI接近70超买区域，短期需警惕获利回吐。

  

   基本面驱动因素：

  

   工业需求与政策预期：中国6月原油加工量同比增长8.5%，显示工业活动回暖，利好白银的工业需求。高盛预测，若美联储年底降息50个基点，白银价格有望突破30美元/盎司（约合人民币9600元/千克）。

  

   市场情绪与持仓：全球最大白银ETF（iSharesSilverTrust）持仓量维持在14897.64吨高位，显示机构对白银的长期配置需求未改。

  

   交易策略：

  

   多单策略：沪银9100元/千克附近入场，止损9050元/千克，目标9200元/千克→9300元/千克。

  

   风险提示：若跌破9100元/千克关键支撑，可能触发程序化卖盘，下探8900元/千克。

  

   原油：EIA库存超预期增加，地缘风险支撑价格中枢

  

   价格动态与技术分析：

  

   WTI原油期货（CL00）报66.52美元/桶，下跌0.7%；布伦特原油期货（LCO00）报68.71美元/桶，下跌0.7%。尽管EIA库存增加210.7万桶（预期减少446.6万桶），但API库存减少显示需求强劲，市场多空博弈加剧。技术面上，WTI原油在66美元附近获得支撑，日线图MACD柱状图由绿转红，显示多头动能开始积聚，但上方68美元阻力位仍需突破。

  

   基本面驱动因素：

  

   供需格局与OPEC+动态：OPEC+6月产量增加34.9万桶/日，低于计划的41.1万桶/日，供应端增量有限。中国原油加工量同比增长8.5%，显示需求端韧性。

  

   地缘政治风险：胡塞武装袭击以色列埃拉特港，红海商船被迫绕道南非，航运成本上升推升油价。此外，伊朗核谈判陷入僵局，欧美对伊朗的制裁威胁加剧供应担忧。

  

   交易策略：

  

   多单策略：WTI原油66美元附近入场，止损65美元，目标68美元→70美元。

  

   风险提示：若跌破65美元关键支撑，可能下探63美元；关注OPEC+7月产量调整会议。

  

   （亚汇网编辑：冰凡）

  

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