纽市盘前：欧洲央行批准保加利亚使用欧元 6月4日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析

   全球市场综述

  

   1、欧美市场行情

  

   美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.15%，标普500指数期货涨0.17%，纳指期货涨0.14%。德国DAX指数涨0.59%，英国富时100指数涨0.12%，法国CAC40指数涨0.55%，欧洲斯托克50指数涨0.46%。

  

   2、市场消息面解读

  

   欧洲央行批准保加利亚使用欧元

  

   欧洲央行周三表示，在评估了从通胀到央行立法等一系列指标的进展后，保加利亚已达到从2026年1月1日起采用欧元的所有标准。欧洲央行首席经济学家连恩表示：“这一积极评估为保加利亚在2026年1月1日引入欧元铺平了道路，保加利亚将成为第21个加入欧元区的欧盟成员国。”最终决定取决于欧盟各国财长，预计他们将在7月初批准这一进程。一旦政治进程完成，保加利亚央行官员将受邀以观察员身份加入欧洲央行各机构，包括制定利率的欧洲央行管理委员会，直到正式加入。

  

   俄罗斯5月份油气预算收入同比下降35%

  

   俄罗斯财政部周三公布的数据显示，俄罗斯5月份的石油和天然气收入同比下降35%，至5127亿卢布（合65.5亿美元），这可能会使俄罗斯更加抵制欧佩克+的石油增产。由于全球油价下跌和卢布走强，俄罗斯油气预算收入也较4月份下降了53%。石油和天然气收入一直是克里姆林宫最重要的现金来源，在过去10年占联邦预算总收入的四分之一到一半左右。

  

   美国购房申请指数降至五周低点

  

   美国购房抵押贷款申请降至五周低点，尽管利率已经从1月底以来的最高水平有所回落。截至5月30日当周，美国抵押贷款银行家协会（MBA）购房申请指数下降4.4%，至155，该周包含阵亡将士纪念日假期。根据周三公布的数据，30年期抵押贷款合约利率下降6个基点，至6.92%。MBA报告还显示，再融资指标下降3.5%，为连续第四次下滑。尽管上周住房融资成本有所缓解，但需要持续下降才能帮助住房市场恢复动能。尽管购房者发现随着更多卖家挂牌出售房产，他们有更多选择，但要价仍处于高位，抵押贷款利率仍接近7%而非6%。

  

   保加利亚获得欧盟支持 势将于2026年成为欧元区第21个成员国

  

   欧元区势将继续扩大，保加利亚被认定已经做好了成为欧元区第21个成员国的准备。欧盟委员会于周三建议，这个拥有640万人口的黑海国家应当获准在2026年正式采用欧元。欧盟委员会和欧洲央行在各自发布的报告中指出，保加利亚在通胀、公共债务等所有关键问题上均已满足加入欧元区的全部要求。“得益于欧元，保加利亚经济将更加强劲，与欧元区伙伴的贸易将更加活跃，吸引更多外国直接投资，获得更便捷的融资渠道，创造高质量就业机会并提升实际收入，”欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩在声明中表示。“保加利亚将在塑造欧元区核心决策中占据应有地位。”

  

   加拿大利率决策的两难抉择

  

   ⑴加拿大央行今日的利率决策备受关注，市场对其是否再次降息存在分歧。⑵支持降息的理由包括：加拿大劳动力市场面临困境，通胀率回落至2%以下，且受美国贸易政策影响较大，生产力增长乏力。⑶然而，核心通胀率已回升至3%以上，央行可能认为这更能反映潜在通胀压力。⑷此外，央行在过去一年已降息225个基点，利率接近扩张区间，决策者希望观望政策效果。⑸未来两个月将有新的通胀和就业数据，央行需据此判断是否需进一步降息。⑹市场目前对利率维持不变的预期上升，但加拿大央行素有意外之举。⑺若今日维持利率不变，加元可能受益，但市场焦点将转向7月会议。

  

   欧盟贸易专员称欧美关税谈判在朝正确方向推进

  

   当地时间4日，欧盟贸易专员塞夫科维奇表示，当天与美国贸易代表格里尔进行了建设性会谈。关于特朗普政府关税谈判问题，塞夫科维奇称，双方正在朝着正确的方向稳步推进。

  

   德国DAX指数创新高，内阁批准税收刺激计划

  

   ⑴ 德国DAX指数在周三早盘交易中创下新高，涨幅达1%，至24337.20点，盘中一度触及24346.15点的历史新高。⑵ 此前德国内阁批准了总理弗里德里希·默茨的税收计划，旨在刺激欧洲最大经济体德国的经济增长。⑶ 该计划包括引入企业税收减免措施，以支持德国经济。⑷ 英特尔科技、空中客车和DHL母公司德国邮政成为DAX指数中涨幅居前的股票。⑸ DAX指数上次收盘创新高是在5月27日，当时收盘价为24226.49点。

  

   欧洲银行业监管亟待简化

  

   ⑴ 西班牙银行Abanca行长Juan Carlos Escotet在马德里IESE银行业会议上表示，欧洲银行业监管亟需深度简化。⑵ 他认为过度监管正在削弱银行的竞争力和效率，监管适应、维护及相关税费消耗了银行约20%的息差。⑶ 对于Abanca等机构而言，MREL等监管规定每年带来约2亿欧元的成本。⑷ Escotet指出，过高的成本阻碍了资本积累、信贷流动和增长，使欧洲银行业在国际竞争中处于劣势。⑸ 他强调，当前银行偿付能力良好，正是简化监管框架、释放潜力的有利时机。

  

   日本计划投放储备米缓解米价高涨

  

   ⑴ 日本农相小泉进次郎4日表示，正在考虑向日本酒和味噌厂商投放政府储备米，以应对当前米价高涨及大米短缺问题。⑵ 他强调大米用途广泛，需全面考虑，并计划下周与相关厂商及加工团体开会商讨。⑶ 目前日本政府储备米剩余约30万吨，预计将从中划拨一部分用于投放。⑷ 小泉表示，如有需求将无限量投放储备米，并考虑供应以最低进口量进口的大米，以稳定米价。

  

   俄罗斯油气收入下降及预算赤字扩大

  

   ⑴ 俄罗斯财政部数据显示，5月俄罗斯油气收入同比下降35%，降至5127亿卢布（约合65.5亿美元）。⑵ 该收入环比4月下降53%，主要由于全球油价下跌以及卢布升值。⑶ 油气收入是俄罗斯联邦预算的重要来源，过去十年占总预算收入的25%至50%。⑷ 今年前四个月，俄罗斯预算赤字已达3.2万亿卢布，占国内生产总值的1.5%。⑸ 俄罗斯财政部已将2025年预算赤字预期从占GDP的0.5%上调至1.7%，并将能源收入预期下调24%，以反映油价长期低迷的预期。⑹ 今年1月至5月，俄罗斯油气销售收入同比下降14.4%，降至4.24万亿卢布。

  

   瑞士央行可能重返负利率

  

   ⑴ 三菱日联的Lee Hardman在报告中指出，市场预期瑞士央行可能在9月重返负利率。⑵ 瑞士通胀持续低于预期，同时瑞士法郎保持坚挺，促使市场形成这一预期。⑶ 分析师认为，瑞士央行可能会选择干预外汇市场以削弱瑞郎，但此举可能引发特朗普政府的批评。⑷ 瑞士央行当前政策利率为0.25%，三菱日联预计其将在6月会议上降息至0%。⑸ 受此消息影响，欧元兑瑞郎上涨0.1%，至0.9373。

  

   特朗普政策引发做空业务“复兴”

  

   ⑴ CNBC分析师吉姆·克雷默指出，特朗普的政策正在扭曲市场逻辑，吸引做空者入场并诱导投资者误判。⑵ 他提到，市场近期频繁出现“开盘即遭抛售”的模式，原因在于投资者预期特朗普会突然发表关于贸易或特定公司（如苹果）的言论，从而试图从短期下跌中获利。⑶ 不过，这种策略在特朗普保持沉默的日子里往往会失败。⑷ 克雷默认为，特朗普几乎以一己之力重振了做空业务，许多对冲基金开始大量做空英伟达或CoreWeave等股票，坚信凭借白宫政策可以稳赚不赔。⑸ 但他同时警告，做空者可能面临重大损失，因为许多企业本身表现优异，只是白宫的行动经常遮蔽了华尔街的视线。

  

   美国制造业活动因贸易政策影响进一步下滑

  

   ⑴ 美国制造业活动在5月进一步陷入收缩，反映出市场对特朗普政府贸易政策反复无常的持续担忧，据美国供应管理协会（ISM）数据显示。⑵ ISM制造业采购经理人指数从4月的48.7降至5月的48.5，与《华尔街日报》调查的经济学家一致预期相符。⑶ 该指数降至去年11月以来的最低水平，进一步低于50的荣枯线，上次高于50是在1月和2月，此前曾连续26个月收缩。⑷ ISM制造业商业调查委员会主席Susan Spence表示，需求指标表现不一，新订单和积压订单指数的下降速度较4月放缓，但客户库存和新出口订单收缩加剧。⑸ 除疫情期间外，新出口订单指数降至2009年以来的最低水平，进口指数连续第二个月大幅下降。价格增长虽仍处于高位，但较4月有所放缓，而生产指数从上月的极低水平有所回升。

  

   3、纽市盘前主要货币对走势

  

   欧元/美元：截止北京时间20：19，欧元/美元上涨，现报1.1382，涨幅0.10%。纽市盘前，（EURUSD） 的价格在最近的盘中交易中上涨，因为它依赖于其 EMA50 的支撑，提供了积极的势头，帮助它实现了这一收益，此外，在 （RSI） 上形成正背离，在达到与价格走势相比夸大的超卖水平后，随着积极信号的出现，以及在看涨趋势及其交易主导下的价格，以及短期内的轻微偏差。

   英镑/美元：截止北京时间20：19，英镑/美元上涨，现报1.3526，涨幅0.07%。纽市盘前，（GBPUSD）价格在最后一个交易日上涨，利用其在EMA50上方的稳定性，这提供了动态支持，帮助其实现最后的收益，继续交易，短期内略有看涨。

   现货黄金：截止北京时间20：19，现货黄金上涨，现报3352.68，跌幅0.02%。纽市盘前，（黄金）的价格在试图突破 3365 美元的顽强阻力位时出现了波动交易，受到 （RSI） 积极信号的支持，其交易处于一个小的看跌通道范围内，限制了其短期交易，除了在 EMA50 上方的交易中继续提供动态支撑，以及价格试图获得积极的势头，帮助其在新的看涨浪潮中反弹， 而它的关键是突破这个阻力。

   现货白银：截止北京时间20：19，现货白银下跌，现报34.342，跌幅0.43%。纽市盘前，（白银）的价格在最后一个盘中交易中在窄幅区间内平静交易，试图获得积极的势头，这可能有助于其突破 34.50 美元的关键阻力位，在其 EMA50 上方的交易受到支撑，并在短期内的主要看涨趋势下沿着偏置线， 另一方面，我们注意到 （RSI） 上开始出现负面信号，除非突破该阻力位，否则这些信号会减慢价格的上涨速度。

   原油市场：截止北京时间20：19，美油下跌，现报63.360，跌幅0.06%。纽市盘前，（原油）价格在最近的盘中交易中上涨，准备攻击63.50美元的顽固阻力位，在成功摆脱超买状态后，在短期看涨修正趋势占主导地位以及沿着一条斜线交易的情况下，利用其在EMA50上方的连续交易，加强了积极情景的稳定性。

   4、机构观点

  

   汇丰：疲软GDP数据或促使澳洲联储更快降息

  

   汇丰环球研究的经济学家表示，澳大利亚GDP增长放缓可能促使该国央行更快地下调其隔夜拆款利率。Jamie Culling和Paul Bloxham预计，澳洲联储将在2025年第三季度、第四季度以及2026年第一季度降息，从而使隔夜拆款利率降至3.10%。第一季度GDP数据的一个显著特点是消费者表现出的明显谨慎态度。他们指出，第一季度的家庭消费有所上升，但回升势头依然温和。未来值得关注的一个关键本地指标将是5月份的月度CPI指标。汇丰指出，4月份的月度数据显示截尾均值CPI同比增长2.8%，这意味着第二季度的基本通胀仍高于澳大利亚央行2.6%的预测值。

  

   高盛：特朗普的“报复税”条款或使欧洲市场重获投资者青睐

  

   高盛股票策略师表示，特朗普税收法案中被称为“报复税”的条款可能会削弱外国投资者对美国资产的兴趣，并重新引发投资者对欧洲市场的关注。该措施，即第899条款，赋予美国对拥有美国投资的外国人征收最高20%税收的权力。策略师指出，到2024年第四季度，欧洲投资者对美国的投资比例从2009年的15%上升至45%，但现在有迹象表明，这一比例出现了逆转。欧洲投资者对欧洲大陆前景的信心增强，该区域内投资势头也在上升。自2025年初以来，欧洲斯托克600指数已累涨8%。

  

   （亚汇网编辑：冰凡）

  

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