昨日人工智能相关股票的回调引发了避险情绪，而周末地缘政治风险的升温可能会进一步强化这一态势。尽管标普500指数展现出韧性，收盘仅微跌0.1%，但黄金目前正大幅回调，跌幅超过4.0%。原油价格昨日收涨3.4%，但受美元走强等因素影响，今日已轻微回落。美国对伊朗发动袭击的理由已发生转变，最初是为了保护抗议平民免受政权伤害，现在则转向旨在终止其核计划。随着“亚伯拉罕·林肯号”航母打击群抵达该地区，理由的转变无疑指向了袭击风险，且据报袭击已迫在眉睫。
从以往美军袭击的先例来看，此类行动往往发生在周末。去年，美国于6月22日（周日）袭击了伊朗的核设施；而今年1月3日（周六），美国对委内瑞拉发动了袭击。因此，鉴于袭击迫在眉睫的报道，投资者将保持高度警惕。
如果周末确实发生袭击，其规模将决定金融市场周一的反应，因为这将决定伊朗可能采取的反击风险。对报复行动的担忧无疑会推动原油价格进一步上涨（1月涨幅已达15%），这对美元将产生轻微的支撑作用。但考虑到市场对美元持续贬值的担忧，我们预计美元不会出现任何实质性的上涨。去年6月，市场预期的升温曾支撑了美元，但袭击发生后局势迅速降温（以及伊朗象征性的报复行动）导致美元大幅下跌。同样，在委内瑞拉袭击事件后，美元周一开盘走强，但收盘走弱。
中东局势若迅速降温将导致油价大幅下跌，但由于美国的战略目标尚不明确，目前很难做出预测。伊朗目前的实力确实较弱，因此其进行实质性报复的能力有限。虽然本周瑞郎的涨幅不及与石油相关的外汇，但我们仍认为，如果地缘政治风险在未来几天加剧，瑞郎最有可能维持涨势。瑞士央行的干预是一个潜在风险，但可能只有在瑞郎较当前水平出现极大幅度升值时才会触发。
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