花旗：升石药集团目标价至9.2港元 预期将有更多产品授权合作

花旗发布研报称，石药集团（01093）首季表现疲弱，收入同比下跌21.9%，盈利亦下跌8.4%，管理层预期今年其余季度都将实现按季增长，集团公布正与独立第三方就三项潜在交易进行磋商，涉及旗下产品的开发、生产及商业化授权及合作。基于其合理估值及优质创新药管线的持续重估潜力，花旗相信该等交易可能成为石药的重要催化剂，预期未来将有更多产品授权合作，将2026及2027年收入预测上调3%及2%，由于销售费用预期下降，将2025至2027年每股盈利预测上调4%、5%及5%，目标价从9港元上调至9.2港元，维持“买入”评级。