港股各大机构最新研报（2025/4/03）

   一、花旗：维持心动公司（02400.HK）“买入”评级 更多催化剂或在下半年实现

   花旗发布研报称，心动公司（02400.HK）去年下半年业绩基本符合预期，收入同比升71%至27.9亿元人民币，全年利润介于指引范围中位数。管理层对TapTap用户和变现化策略的评论，该行认为心动仍然代表TapTap生态系统的独特敞口，以及游戏加广告双引擎的优势，维持“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有8家投行给出买入评级，近90天的目标均价为41.34港元。国联民生证券股份有限公司最新一份研报给予心动公司买入评级。

   二、中金：降移卡（09923.HK）目标价至9.5港元 维持“跑赢大市”评级

   中金发布研报称，移卡（09923.HK）2024年营收同比跌22%至31亿元人民币（下同），经调整EBITDA同比跌31%至3.8亿港元，净利润同比增6.1倍至8245万港元，基本符合市场预期。考虑受宏观经济影响，该行下调2025年经调整EBITDA预测49%至3.8亿元，引入2026年经调整EBITDA预测4.3亿元，下调目标价39%至9.5港元，考虑公司在支付领域相对优势及盈利逐步改善，维持“跑赢大市”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有2家投行给出买入评级，近90天的目标均价为9.67港元。中金公司最新一份研报给予移卡跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价9.5港元。

   三、瑞银发布研报称，在过去两年，农业银行（01288.HK）收入及净利润均保持优于同行水平

   瑞银发布研报称，在过去两年，农业银行（01288.HK）收入及净利润均保持优于同行水平。然而，鉴于贷款增长放缓、净利差下降和交易和投资收入贡献减少，该行预计今年其财务状况的差异将会较小。该行表示，将农业银行今年每股盈利预测上调1.4%，2027年至2028年每股盈利预测下调1%至4%，其目标价由4.25港元上调至4.8港元，其评级由“买入”降至“中性”。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。农业银行港股市值1441.65亿港元，在银行行业中排名第10。

   四、交银国际发布研报称，锦欣生殖（01951.HK）去年业绩符合预期，海外表现优异

   交银国际发布研报称，锦欣生殖（01951.HK）去年业绩符合预期，海外表现优异。公司2024年收入和经调整净利润同比分别增长1%/下降12%。成都业务的周期数减少13%，但由于妇产儿科和高端医疗服务需求增加带动平均售价提升，年内收入有小幅增长。孵化机构中，武汉周期数增长40%，云南剔除装修影响后基本持平。海外业务收入和周期数分别增长6%/18%。该行对于2026年及长期的业绩有更乐观的预期，上调目标价至3.75港元，维持“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有2家投行给出买入评级，近90天的目标均价为3.75港元。交银国际证券有限公司最新一份研报给予锦欣生殖买入评级，目标价3.75港元。

   五、大摩：升福耀玻璃（03606.HK）目标价至51.5港元 维持“与大市同步”评级

   摩根士丹利发布研报称，福耀玻璃（03606.HK）去年表现较预期强劲，加上集团持续获得市场份额，因此上调集团2025至2026年的净利润预测2%至3%，目标价相应上调14%，由45港元升至51.5港元，维持“与大市同步”评级。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。福耀玻璃港股市值337.96亿港元，在汽车零部件行业中排名第1。

   六、摩根士丹利发布研报称，由于税率较高，下调长和（00001.HK）今明两年的每股盈利预测11%，并降股息预测11%及12%

   摩根士丹利发布研报称，由于税率较高，下调长和（00001.HK）今明两年的每股盈利预测11%，并降股息预测11%及12%。当中，该行预计集团今年每股盈利升3%至5.62港元，全年派息升4%至2.3港元。该行预计，虽然集团去年业务处于高基数，但今明两年的表现仍会有所增长。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有1家投行给出买入评级，近90天的目标均价为56.31港元。第一上海最新一份研报给予长和买入评级，目标价56.31港元。

   （亚汇网编辑：书瑶）

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