中信建投期货：美通胀低于预期，贵金属延续回调态势

汇通财经APP讯——贵金属：贵金属延续小幅回调状态，俄乌冲突缓和以及中美经贸谈判给市场风险担忧缓和空间。美国9月通胀数据终于发布，9月CPI同比上涨3%，创今年1月以来最高，但低市场预期，市场基本消化美联储年内再降息2次的预期。此外，标普数据显示，美国10月制造业PMI初值52.2，服务业PMI初值55.2，均较9月回升，且好于预期。总体来看，短期市场避险情绪略有降低，贵金属进入震荡运行状态，但“去美元化”等长线支撑因素仍存，贵金属仍处长线牛市行情之中。操作上，短线操作注意回调风险，长线多单可继续持有。沪金2512参考区间910-960元/克，沪银2512参考区间11000-11600元/千克。股指期货：上一交易日，上证综指涨0.71%，深证成指涨2.02%，创业板指涨3.57%，科创50涨4.35%，沪深300涨1.18%，上证50涨0.62%，中证500涨1.62%，中证1000涨1.52%。两市成交额为19742.09亿元，较前一交易日增加约3303亿元。申万一级行业中，表现最好的行业分别为：通信(4.73%)，电子(4.72%)，国防军工(2.34%)。表现最差的行业分别为：石油石化(-1.36%)，煤炭(-1.29%)，食品饮料(-1.18%)。基差方面，IF基差小幅走弱，IH、IC、IM基差小幅走强。IH、IF当季合约年化基差率分别为0.30%、-3.00%，IC、IM当季合约年化基差率为-9.10%、-11.50%。套保方面，空头套保或可考虑季月合约。上周中美贸易相关情况有所转暖，国内新阶段经济规划出台，市场情绪有所修复，沪深两市总体呈震荡上行格局，但成交额较上一周再度收缩。从一级行业表现上来看，通信、电子等前期热门板块在上一周较大幅调整后均呈现反弹趋势，30个中信一级行业中有27个上涨，总体市场呈普涨趋势，沪指于周内再创近10年新高。虽本周沪深两市成交额持续下行，但四大期指基差均持续走强，或表明市场因不确定性所引发的恐慌情绪已较大幅度消化，但总体资金观望情绪仍较为强烈。上周末，中美贸易协商取得初步进展，后续有望逐步缓和，但仍需关注后续发布的具体协商成果，建议操作上以观望为主，若成交额出现明显回暖迹象可尝试做多。股指