周四亚盘，美元指数徘徊于99关口上方，美元整体持稳。市场对美联储将在未来数月维持利率不变的预期持续升温，为美元提供了基本面支撑。上周五低于预期的失业率数据进一步巩固了这一预期。摩根士丹利已将首次降息预期从1月推迟至6月。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.10附近，美元指数正处于一个微妙的平衡点：通胀回归预期轨道，削弱了进一步收紧的紧迫性，但就业市场的坚挺又限制了过早押注降息的空间。技术面上，美元指数目前处于日线级别的反弹通道中段。MACD指标显示DIFF为0.0778，DEA为-0.0587，MACD柱状图为正值且持续扩张，表明多头动能仍在积累。RSI（14）约为59.5772，处于偏强区间但未进入超买区域，说明上涨仍有空间，但也需要新催化剂来推动突破。眼下99关口成为心理分水岭，能否站稳将直接影响后续走势判断。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1638附近，受美国突发利空事件影响，美元对其他主要货币汇率再度承压走低。美联储主席杰罗姆·鲍威尔身陷财务指控风波，与此同时，特朗普总统向其施压，要求美联储按照白宫意愿下调基准利率。不过，美联储官员纷纷表态支持鲍威尔及其政策主张，暂时遏制了美元的跌势。技术面来看，从日线图分析，欧元兑美元正试图重返1.1685-1.1750的中性区间。若能成功站稳该区间，将为汇率上探1.1800这一关键心理阻力位铺平道路，同时也意味着汇率存在转向看涨的可能性。当前，14日相对强弱指数（RSI）徘徊在42附近，已逐步向50中性线靠拢；指数平滑异同移动平均线（MACD）双线也开始拐头向上，静待新的强劲利好动能出现。相反，若要触发明确的下行行情，则需要空头力量推动汇率跌破1.1500这一关键心理支撑位。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3436附近，英镑/美元上涨，投资者因对美联储独立性的威胁惩罚美元。强劲的美国生产者价格指数和零售销售未能提振美元，政治不确定性笼罩。市场预期美联储在一月份将维持利率不变，但仍预期今年晚些时候会放松政策。英镑/美元日线图显示该货币对偏向中性。 动量也在中性化，相对强弱指数（RSI）徘徊在中性水平附近，略高于该水平。为了实现看涨延续，该货币对必须突破1月13日的高点1.3494，以便在1.3500上方延续涨势，交易者的目标是1月6日的周期高点1.3567。 突破该点后，1.3600将是下一个目标。 相反，如果英镑/美元跌破1.3400，将提高卖方的机会，因为200日简单移动均线位于1.3392。 如果突破，这可能会加剧向50日简单移动均线1.3305的下跌。
外汇市场消息汇总
1、美联储理事米兰将政府放松监管纳入降息论据
美联储理事斯蒂芬·米兰表示，特朗普政府的放松监管议程为美联储继续降息提供了额外理由。米兰周三在雅典的一场活动中称，“我认为美国正在推进的大规模放松监管行动将显著提升竞争、生产力和潜在增长率，在不推高通胀压力的前提下实现更快的经济增长。”米兰称，根据特朗普政府2025年前期推进放松管制的节奏，他预计到2030年《联邦法规汇编》中30%的监管限制将被取消。米兰表示，“总体而言，我认为2025年已实施的大规模放松监管将在未来至少三年持续推进，这将对生产力产生重大积极冲击，从而对价格形成下行压力。净效应是，这支持采取更宽松的货币政策立场。”
2、法国政府挺过议会不信任投票
法国国民议会14日就在野党对政府提出的两项不信任动议举行投票表决，两项动议均未获通过，总理勒科尔尼领导的政府继续正常履职。国民议会当天先后表决部分左翼议员和极右翼议员分别提出的不信任动议。动议通过须获绝对多数、即至少288票支持。左翼议员提出的动议获极右翼议员投票支持，获256票赞成；极右翼动议未获左翼议员支持，获142票赞成。两项动议均未获通过。
3、美联储发布经济状况褐皮书
美联储褐皮书显示，在12个联邦储备区中，有8个地区的整体经济活动以轻微至温和的速度增长，3个地区报告没有变化，1个地区报告温和下降。这比过去三个报告周期有所改善，此前大多数地区报告经济活动变化不大。褐皮书显示，对未来活动的展望略显乐观，多数地区预计未来数月将实现小幅至适度增长。褐皮书显示，本周期，大多数银行报告消费者支出出现轻微至温和增长，这主要归因于假日购物季；近期就业状况基本保持不变，12个地区中有8个地区报告招聘活动未见变化；绝大多数地区价格以温和速度增长，仅有两个地区报告价格小幅上涨。关税引发的成本压力是所有地区普遍存在的问题。
4、避险情绪升温推低美债收益率 30年期国债创年内新低
随着避险需求升温及债券供应因素影响，美债价格上涨，推动30年期国债收益率跌至今年以来最低水平。纽约时间中午前不久，各期限国债收益率普遍走低至少2个基点，跌幅最高达4个基点。30年期国债收益率今年首次跌破4.80%，并低于200日均线水平，这是自12月初以来该收益率首次有望收于该均线下方。此轮涨势的催化剂包括美股基准指数下跌、美国对伊朗采取军事行动预期引发的额外避险需求，以及最高法院推迟对关税的裁决（这改善了美国的财政前景）。供应方面的考量也发挥了作用。此前两天进行的国债拍卖需求强劲，同时纽约时间周三下午2点进行的例行国债回购操作目标为20至30年到期的债券。此外，美债还受到英债上涨的支撑，10年期英债收益率跌至4.35%，创一年多以来收盘新低。
5、加皇银行分析师：美加贸易政策转向是加拿大钢铁行业前景的关键影响因素
加拿大皇家银行（RBC）分析师詹姆斯·麦加拉格尔表示，加拿大钢铁行业的前景将取决于美加之间正在成形的贸易政策结构性重置。他在一份报告中指出，真正的转折点可能来自今年下半年预计出台的美墨加协定的相关关税减免措施，预计有望缩小加拿大钢价相对于美国目前约40%的大幅折价。麦加拉格尔还表示，加拿大政府近期推出的保护性措施已经开始发挥作用，认为这些措施应当有助于在短期内稳定加拿大钢铁市场。
机构观点
1、德商银行：多空信号交织 亚洲货币早盘走势趋于整理
受多空信号交织影响，亚洲货币在早盘交易中对美元走势趋于横盘整理。德商银行研究部分析师在研究报告中表示，一方面，市场主线似乎仍偏向避险。他们提到的因素包括，美国最高法院就关税作出裁决的时间推迟，相关不确定性仍在发酵。另一方面，地缘政治紧张局势似乎有所缓和，特朗普周三表示，伊朗已停止“杀害”反政府示威者，也不会处决那些被指控试图推翻政府的人。数据显示，美元兑日元USD/JPY基本持平于158.48，美元兑韩元USD/KRW上涨0.3%至1467.40，澳元兑美元AUD/USD持稳于0.6682。
2、分析师：日本央行将“自保”置于与美联储的团结之上
据路透社资深编辑Leika Kihara，当全球多家央行纷纷表态支持美联储主席鲍威尔之际，日本央行的缺席，反映了其对政治的回避态度，也体现了日本政府因国内即将提前举行大选而不愿开罪美国的考量。此事的敏感性可见一斑。据两位政府消息人士透露，日本央行曾就联署联合声明一事非正式地征求了政府意见，但官员们未能在声明发布前及时给出肯定的答复。现任职于野村综合研究所的前日本央行政策委员会成员木内登英表示，日本央行的决定符合其行事规范，但这也显示出，它并非完全独立于政府干预。批评美国政策可能让日本政府受到特朗普的压力，对海外事务保持沉默是最安全的选择。
3、机构：美零售销售数据料仅会短暂影响美元走势
由于政府停摆，延误的美国11月零售销售数据将于今晚公布。市场预计，11月销售额小幅增长了0.4%，而10月录得的数据是0%。虽然零售销售报告是衡量消费者支出和消费者需求的关键指标，但由于发布的延迟，降低了其对美元的影响潜力。不过有机构预计，实际零售销售数据与预期值之间的差异对美元的走势仍将具有决定性影响。如果报告结果远低于预期，可能会给美元带来压力；而如果数据远高于预期，则应会提振美元。但总的来说，这种反应可能只会在短期内持续，因为投资者的目光仍投向别处。
（亚汇网编辑：小七）
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