2025年5月27日操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

   一、国际政策与地缘政治动态

  

   美欧关税战暂缓，欧元英镑短期受益

  

   美国总统特朗普将对欧盟商品加征50%关税的期限从6月1日延至7月9日，为双方争取更多谈判时间。这一决定缓解了市场对贸易摩擦升级的担忧，欧元兑美元周一升至4月底以来的最高水平1.1386，英镑兑美元触及2022年2月以来高位1.3562。不过，欧盟已准备两套反制方案（对180亿美国商品加征25%关税及针对950亿美国进口商品的“核选项”），若谈判破裂可能再度打压欧元。欧洲央行警告称，政策不确定性可能增加金融市场尾部风险，投资者需警惕7月9日后的潜在波动。

  

   俄乌冲突升级，避险货币获支撑

  

   俄罗斯对乌克兰发动开战以来最大规模联合打击，海基、空基与陆基导弹形成三位一体打击体系，导致市场避险情绪升温。日元兑美元周一上涨0.2%至142.84，瑞郎兑欧元升至0.92的十年高位，兑美元突破0.95关口。瑞士央行虽可能在6月降息25基点至零，但地缘风险频发下，瑞郎作为“金融防空洞”的地位短期内仍难以撼动。

  

   二、经济数据与央行政策

  

   美国经济数据疲软，美元承压

  

   美国5月消费者信心指数跌至50.8，创三年新低，反映出对通胀预期上升和经济前景的担忧。同时，穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，加剧了市场对美元长期信用风险的疑虑。尽管美联储6月降息概率仅5.6%，但7月降息概率升至25.1%，美元指数周一跌至99.69，为4月29日以来新低。

  

   欧元区通胀韧性与政策分歧

  

   欧元区4月核心CPI同比上升2.7%，高于前值2.4%，显示通胀压力仍存。但欧洲央行在5月21日报告中警告，政策不确定性可能动摇美元作为全球储备货币的地位，同时暗示将维持利率不变以应对经济疲软。欧元兑美元技术面显示，价格在1.1362附近获支撑，但需警惕1.1418的前期高点阻力。

  

   日本通胀高企与央行观望

  

   日本4月核心CPI同比上涨3.5%，创2023年1月以来新高，但日本央行在5月维持政策利率0.5%，并下调2025年GDP增长预测至0.5%。尽管通胀压力可能支撑日元，但日本央行对美欧关税谈判的担忧可能延缓其加息步伐。美元兑日元技术面显示，RSI接近超卖区域，若跌破142.50可能下探141.65。

  

   澳联储降息，加元多空拉锯

  

   澳洲联储在5月20日将基准利率下调25个基点至3.85%，释放宽松信号，澳元兑美元周一上涨1.20%至0.6488，但政策转向可能限制其上行空间。加元则受原油价格下跌（布伦特原油期货跌0.60%至64.57美元/桶）和加拿大4月通胀回落至1.7%的双重压力，需关注本周公布的就业数据。

  

   三、技术分析与关键点位

  

   欧元/美元

  

   支撑位：1.1279（欧元/美元支撑位）

  

   阻力位：1.1418（4月底以来高点）

  

   技术面显示，欧元兑美元在1.1362附近企稳，但MACD信号线走平，需突破1.1418才能打开上行空间。

  

   英镑/美元

  

   支撑位：1.3420（布林带上轨）

  

   阻力位：1.3562（2022年2月以来高点）

  

   英镑因美元疲软和英国经济表现强劲触及高位，但RSI进入超买区域，若跌破1.3420可能回调至1.3245。

  

   美元/日元

  

   支撑位：142.50（两周低点）

  

   阻力位：144.40（周四高点）

  

   美元兑日元受避险需求打压，若跌破142.50可能下探141.65，反之需站稳144.40才能扭转颓势。

  

   四、大宗商品与市场情绪

  

   原油价格震荡，加元承压

  

   国际油价周一小幅下跌，WTI原油期货报61.33美元/桶，布伦特原油期货报64.57美元/桶。欧佩克+计划5月31日召开会议讨论7月产量政策，若增产决定落地，油价重心料将下移，进一步利空加元。

  

   黄金避险需求升温

  

   现货黄金周一微涨至3347.17美元/盎司，俄乌冲突升级和美元疲软为金价提供支撑，但美股休市导致流动性下降，波动可能加剧。

  

   五、市场情绪与风险提示

  

   地缘政治风险

  

   俄乌冲突、中东局势及美欧贸易谈判进展仍是主要风险点，避险情绪可能阶段性推高日元、瑞郎等货币。

  

   流动性波动

  

   美股因阵亡将士纪念日休市，芝商所和洲际交易所部分合约交易提前结束，市场流动性下降可能放大汇率波动。

  

   政策不确定性

  

   欧洲央行6月降息预期（概率超70%）与日本央行观望态度的分化，可能加剧欧元/日元等交叉汇率的震荡。

  

   六、操作建议

  

   欧元/美元：若站稳1.1362可轻仓做多，止损1.1279，目标1.1418-1.1450。

  

   英镑/美元：在1.3500-1.3562区间轻仓做空，止损1.3600，目标1.3420-1.3370。

  

   美元/日元：若跌破142.50可做空，止损143.00，目标141.65-141.00。

  

   澳元/美元：观望为主，等待澳洲联储政策进一步明确。

  

   风险提示：地缘政治事件、经济数据超预期及央行政策转向可能引发汇率剧烈波动，建议严格控制仓位并设置止损。

  

   （亚汇网编辑：章天）

  

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